Internationale Wertpapiere im System der Tätigkeit von modernen integrierten Bankstrukturen
Zahlreiche internationale Finanzmärkte undDie internationalen Finanzinstitutionen sind heute im Weltwirtschaftskomplex durch eine Vielzahl von Akteuren und Arten von Akteuren vertreten. Dies führt häufig zu Schwierigkeiten bei der genauen Bestimmung der Haupttätigkeit einer solchen Einrichtung. Daher ist es notwendig, eine gewisse Einordnung dieser Einrichtungen an mehreren Standorten vorzunehmen, wozu auch internationale Wertpapiere und internationale Anleihen gehören. Als Kriterium für die Klassifizierung können wir den Grad der Integration der finanziellen Ressourcen von Institutionen in einer gemeinsamen Unternehmensgruppe und die Stabilität der gebildeten Struktur berücksichtigen.
Gemäß diesem Ansatz werden drei Formen unterschiedenintegrierte Strukturen: mit einem geringen Grad der Integration der wirtschaftlichen Ressourcen in ein einziges System; durchschnittlicher Integrationsgrad; hoch integrierte Geschäftseinheiten.
Es ist auch notwendig, eine Beschränkung einzuführenbasierend darauf, ob diese Strukturen an der Schaffung von Bankwert beteiligt sind oder vollständig eine logistische Kette bilden, die ihre kommerzielle Orientierung kennzeichnet und von der weiteren Analyse eine Reihe traditioneller Vereinigungen (Gewerkschaften, Innungen, Kartelle usw.) ausschließt. Diese Verbände integrieren keine wirtschaftlichen Ressourcen und verfolgen die gemeinsamen Ziele ihrer Teilnehmer. Kommerzielle Aktivität ist nicht ihr Hauptziel.
Also zu niedrig integrierten Strukturensollte neue Formen der Integration umfassen - Netzwerk, virtuelle Strukturen und einige Arten von strategischen Geschäftsallianzen; zu den mittleren integrierten - strategischen Allianzen in Form von Joint Ventures (JVs), sowie klassischen Formen der Kapitalkonsolidierung, nämlich: Finanz- und Industriegruppen, Beteiligungen, Konzerne, transnationale und multinationale Konzerne und Banken; zu hoch integrierten Strukturen - strategische Allianzen mit gemeinsamer Beteiligung von Kapital und Geschäftseinheiten durch Fusionen und Übernahmen.
Die obige Klassifizierung ermöglicht es, zu verfolgenEvolution in der Entstehung von Formen der Kapitalintegration. Mittelintegrierte und hoch integrierte Strukturen sind daher klassische Formen von Bankenverbänden, die im 19. und 20. Jahrhundert, als internationale Wertpapiere weitverbreitet wurden, aktiv waren. Gleichzeitig erwerben niedrig integrierte Formen - virtuelle Unternehmen, Netzwerkgeschäftsstrukturen sowie die flexibelste Form der Unternehmensintegration - strategische Allianzen, eine erhebliche Verbreitung in der gegenwärtigen Phase. Dies ist darauf zurückzuführen, dass diese sehr internationalen Wertpapiere bereits überall in der Welt zu einem gewöhnlichen Finanzinstrument geworden sind. Diese Formen der Transformationen von Unternehmen sind die wichtigsten in der Weltpraxis, und in der heutigen Zeit bevorzugen die Manager der größten Bankenverbände letztere zunehmend als flexiblere und reversibelere Formen der Integration.
Die Arten der Integration berücksichtigtverschiedene Ziele, unterscheiden sich in der Existenz und haben unterschiedliche Ergebnisse des Funktionierens. Virtuelle Finanznetzwerke sind also auf die vollständige Umsetzung ihrer Ressourcen ausgerichtet. Die Mitglieder der Bildungsgruppe sind nicht an rechtliche Verpflichtungen gebunden, was die Bedingungen der gemeinsamen Arbeit betrifft, was diese Art von integrierter Struktur flexibel, aber instabil macht. Allerdings sind internationale Wertpapiere in den Aktivitäten solcher Unternehmen zwar in begrenztem Umfang anwendbar. Die strategische Allianz hat verschiedene Formen: von einer Vereinbarung über gemeinsame wissenschaftliche Entwicklungen bis hin zur Verschmelzung von Banken und Unternehmen zu einem einzigen Wirtschaftssystem mit engen gegenseitigen Eigentumsverhältnissen. Eine Vielzahl von spezifischen Formen der Allianz macht diese Art der Integration bevorzugt. Die Allianz sieht die Möglichkeit der Umkehrbarkeit der getroffenen Entscheidungen vor, da sie Unternehmen freiwillig und zu gegenseitig vorteilhaften Bedingungen einschließt. Diese Struktur ist jedoch am schwierigsten zu kontrollieren und zu verwalten, da sie eine Kombination widerstreitender Interessen von Partnern beinhaltet. Fusionen / Übernahmen sind eine Form der Integration, die nicht mit der Zeit des Bestehens und spezifischen Zielen zusammenhängt. Die wichtigsten Ergebnisse, die von Unternehmensmanagern bei Entscheidungen über Fusionen / Übernahmen erwartet werden, sind: Synergieeffekte, Kostensenkung und schnelles Kapitalwachstum.
So in der gegenwärtigen EntwicklungsstufeVon der globalen Wirtschaft beginnen große finanzielle und industrielle Gruppen dieser Art eine zunehmende Rolle zu spielen. Die größten Unternehmen, die die Möglichkeiten für organisches Wachstum ausgeschöpft haben, nutzen Fusionen und Übernahmen sowie die Bildung von Allianzen von Strukturen verschiedener Art, um die Wettbewerbsfähigkeit auf dem globalen Finanzmarkt zu stärken und zu erhalten.
